CDB: o que é, como funciona e como ler a rentabilidade
Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um investimento de renda fixa emitido por bancos. Na prática, quando você compra um CDB, você está emprestando dinheiro para o banco. Em troca, o banco se compromete a devolver esse dinheiro com juros nas condições do produto.
Como um CDB funciona (a ideia principal)
- você aplica um valor hoje
- o banco usa esse dinheiro nas operações dele (crédito, tesouraria, etc.)
- no resgate ou no vencimento, o banco devolve o principal mais os juros
O que muda de um CDB para outro é a regra de remuneração, o prazo e a liquidez.
O que olhar antes de investir em um CDB
1) Quem é o emissor (risco de crédito)
Como o emissor é um banco, existe risco de o banco não pagar. Por isso, além da taxa, faz diferença olhar a qualidade do emissor.
2) Prazo e liquidez
- com liquidez diária: você consegue resgatar em dias úteis conforme a regra do produto
- sem liquidez diária: você só resgata no vencimento ou vendendo (quando isso existir)
Liquidez importa porque, se você precisa do dinheiro antes, pode ficar travado ou sair com condições piores.
3) Impostos e taxas
Em geral, CDB tem:
- Imposto de Renda (IR) sobre os rendimentos (tabela regressiva conforme o prazo)
- Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) sobre rendimentos em resgates muito curtos (tipicamente antes de 30 dias)
Tipos de rentabilidade do CDB
CDB pós-fixado (o mais comum)
É indexado a uma taxa como o Certificado de Depósito Interbancário (CDI). Exemplos de leitura:
- 100% do CDI: rende aproximadamente a variação do CDI no período
- 110% do CDI: rende aproximadamente 1,10 vezes a variação do CDI no período
Para entender o Certificado de Depósito Interbancário (CDI):
CDB prefixado
Tem taxa definida no começo, como “12% a.a.”. Se você ficar até o vencimento, tende a receber a taxa contratada. Antes do vencimento, pode haver variação de preço dependendo da forma de negociação do produto.
CDB IPCA+
Alguns CDBs pagam algo como “Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) + X% a.a.”. Esse tipo busca proteger o poder de compra e gerar ganho real no tempo.
Relação com a taxa do Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic)
Quando a Selic sobe, o CDI costuma subir junto, e isso tende a aumentar a remuneração de CDBs pós-fixados no curto prazo.
Resumo
- CDB é um empréstimo para um banco com regra de remuneração definida
- o essencial é olhar emissor, prazo, liquidez e impostos
- pode ser pós-fixado (CDI), prefixado ou IPCA+